皇帝在老百姓的议论中明白自己受骗了，但是他还是硬着头皮举行完游行大典。回到宫中他立刻下令抓捕那两个骗子。
再说那两个骗子，他们早在游行刚刚开始时就开始行动了。骗子甲说“大哥，此地不宜久留，我们快撤吧！”骗子乙说“怕什么，趁此刻游行没有结束，那些聪明的、忠心的、称职的官员们又都在陪着英明的皇上，我们再干点什么。”“干什么？”“有了皇上给我们的勋章，我们想干什么就干什么。但是，我还是对皇上的金库感兴趣······”“大哥真是英明”骗子乙说“前几天，我在一个大臣的嘴里打听到了金库的位置，我们去瞧瞧。”到了金库门前，看守的士兵拦住了他们：“这是国家重地，不能靠近，赶紧离开。”“你没有看到我拿的是什么吗？”骗子乙挥了挥手中的勋章说：“我们是皇上派来接替你们的，赶快去参加游行大典，皇上还要趁此机会看看你们谁不称职呢！”看守们一听立刻紧张起来。他们忘记了自己的职责，立刻想到该如何称赞皇上的衣服来证明自己称职，他们丢下金库跑去参加游行。骗子们进入金库，将金银珠宝塞满了自己的腰包，然后逃之夭夭。
皇上当然抓不到骗子了，就在他气急败坏之时，看守金库的士兵又汇报了金库被盗的事情，皇上没有怪罪他们，他认识到错在自己，自己不就应把心思放在穿衣打扮上。从此，皇上开始努力学习、认真治理国家。在他的治理下，他的国家富强起来，而他也成为一代明君。
皇帝回宫后立即派人去捉拿两个骗子但是两个骗子早已闻风丧胆越墙而逃可他们失算了一大队人马就在外面侯着。
那个头领说：“两位鬼斧神工的巧匠皇帝有请跟我来吧！”两个骗子齐声说：“皇上召我们有何贵干呢？侍卫头领说：“在下不知可能是皇上太满意您做的衣服了想让您多做几件吧！”两个骗子说：“噢那么我们快走吧别让那个狗……不别让我们尊敬的国王等急了。”
侍卫头领说：“那好吧但这是规矩两位别介意。来呀给这两位能工巧匠上锁。”“是”只听见“叮叮当当”几声这两个骗子便被五花大绑送入皇宫。
到了皇宫皇上首先论功行赏封那个侍卫长为侍卫将军等他谢恩后皇上让所有的人都退下然后自己亲自给两个骗子松绑说：“谢谢二位师傅！”两个骗子还以为自己死定了此刻听皇上这么一说只好问他：“这从何说起呀？尊敬的国王。”“上次不是老师给学生上了一课吗？老师。”皇帝说。两个骗子齐声说：“噢！不客气那么皇上您学会了什么？”皇上想了想说：“我学到了如何对待人世间的真善美与假丑恶如果明断是非如何当一个好皇帝！
当老百姓都说：“皇帝实在是没有穿衣服呀！”的声音传到皇帝耳朵后，皇帝身体抖得迈不开步子，这时他心里的虚荣心又在作祟，“我不能这样，我不是愚蠢的，我必须把游行大典举行完毕。”因此，他摆出一副更加骄傲的神气。老百姓这时一哄而散，嘴里都在互相喊着，“我们的皇帝疯了，什么都没穿，有什么好看的。”
游行大典就这样在众人的嘲笑声中收场了。皇帝羞愧气愤的情绪真想立马找个地缝钻起来。这时他的愤怒像火山爆发一样，咆哮着让手下去抓两个骗子。半天功夫过去了，手下胆战心惊的汇报：“报告陛下，那两个骗子跑了。”这时皇帝更加愤怒了，大声叫道：“发悬赏通告，谁抓住这两个骗子奖金10000元。”
没一天功夫，大臣便在通往邻国的道路上抓到了这两个骗子。当两个骗子被带到大殿上时，皇帝的眼睛都绿了，责问两个骗子：“我是一国的皇帝你怎样敢骗我？你又是怎样骗这些上上下下几时名大臣、将军？你是怎样得逞的？”骗子唯唯诺诺的说：“陛下我国官员、百姓之 https://m./ 间虚荣之风盛行，小的就利用这一点——”皇帝听后更加羞愧，立即让卫士发诏，承认自己的失德之行，让天下百姓原谅自己。从此在这个国家虚荣之风渐无，人们诚实做事，百姓们过上了幸福完美的生活。